El objetivo del Subfondo es realizar inversiones sostenibles en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relacionada con la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros mediante la inversión en una cartera diversificada de empresas de gestión forestal no cotizadas y operaciones de gestión forestal de bosques secundarios y degradados («BSD») mediante la financiación de dichas entidades a través de BSD Investment Instruments.

El Subfondo tiene como objetivo generar rendimientos financieros para los Accionistas del Subfondo, alineados con los diferentes perfiles de riesgo y rendimiento de sus inversiones en deuda y acciones. El Subfondo tiene como objetivo proteger y restaurar la biodiversidad y los ecosistemas (es decir, a través de la gestión forestal sostenible, incluidas las prácticas y usos de los bosques y el uso de la tierra que contribuyen a mejorar la biodiversidad o detener o prevenir la degradación de los ecosistemas, la deforestación y la pérdida de hábitats) y también busca un impacto ambiental y en particular la mitigación del cambio climático a través del secuestro y preservación del carbono en la biomasa forestal. El Subfondo equilibra las consideraciones económicas con modelos de gestión forestal adaptados a las diferentes condiciones ecológicas de SDF para garantizar la sostenibilidad a largo plazo de sus intervenciones. El Subfondo tiene como objetivo financiar y desarrollar actividades empresariales en el sector forestal y, como tal, no adquirirá directamente bosques o tierras.

Las acciones del Subfondo deben contribuir a la mitigación del cambio climático, la adaptación a las consecuencias del cambio climático, la preservación del suelo, el funcionamiento del ciclo hidrológico y la protección de la biodiversidad, así como el fortalecimiento de las comunidades locales mediante el aumento del empleo y la autonomía.

El Subfondo está alineado con los objetivos del Acuerdo de París y respalda las contribuciones determinadas a nivel nacional en las geografías en las que invierte, a las que contribuye en los siguientes aspectos:

• proporcionar nuevos conceptos de gestión forestal que reduzcan las emisiones de gases de efecto invernadero («GEI») del sector del uso de la tierra;
• proporcionar pruebas de concepto a través de sus inversiones y aumentar las capacidades nacionales para la implementación de estos nuevos conceptos; y
• contabilizar todo el secuestro de GEI dentro de su alcance de actividades.

El Fondo aborda los Objetivos de Desarrollo Sostenible con un enfoque particular en la gestión forestal sostenible (ODS 15), la mitigación del cambio climático (ODS 13), el alivio de la pobreza (ODS 1), la igualdad de género (ODS 5), condiciones de trabajo decente (ODS 8) y promoción de la madera como material local bajo en carbono (ODS 9).

No se ha designado ningún índice ya que el modelo de inversión del Subfondo no es comparable con ningún índice existente. Para monitorear el desempeño social y ambiental del Subfondo, se proporcionan informes sobre métricas relacionadas con las tres áreas principales de impacto del Subfondo (es decir, (i) capital natural, (ii) cadenas de valor justas e inclusivas, (iii) oportunidades socioeconómicas y medios de subsistencia) semestralmente.

Las inversiones del Subfondo pueden estar sujetas a Riesgos de Sostenibilidad. Los Riesgos de Sostenibilidad son eventos o condiciones medioambientales, sociales o de gobernanza que, si se producen, podrían causar un impacto negativo material real o potencial en el valor de las inversiones del Subfondo.

El riesgo de sostenibilidad específico puede variar para cada producto y clase de activo. Dichos riesgos se describen con más detalle a continuación:

(i) Riesgo Ambiental: El riesgo planteado por la exposición a emisores que potencialmente pueden ser (a) causantes o afectados por la degradación ambiental y/o el agotamiento de los recursos naturales o (b) afectados negativamente por los impactos físicos del cambio climático. Los riesgos ambientales pueden resultar de la contaminación del aire, la contaminación del agua, la generación de desechos, el agotamiento de los recursos marinos y de agua dulce, la pérdida de biodiversidad o los daños a los ecosistemas, los fenómenos meteorológicos extremos como tormentas, inundaciones, sequías, incendios u olas de calor, los cambios en los patrones de precipitaciones, el aumento del nivel del mar los niveles y la acidificación de los océanos.

(ii) Riesgo social: el riesgo que plantea la exposición a emisores que pueden verse potencialmente afectados negativamente por factores sociales como estándares laborales deficientes, violaciones de derechos humanos, daños a la salud pública, violaciones de la privacidad de datos o aumento de las desigualdades.

(iii) Riesgo de Gobierno: El riesgo planteado por la exposición a emisores que pueden verse potencialmente afectados negativamente por estructuras de gobierno débiles. Para las empresas, el riesgo de gobierno corporativo puede resultar de directorios que funcionan mal, estructuras de remuneración inadecuadas, abusos de los derechos de los accionistas minoritarios o de los tenedores de bonos, controles deficientes, planificación fiscal y prácticas contables agresivas, o falta de ética comercial. Para los países, el riesgo de gobernanza puede incluir inestabilidad gubernamental, soborno y corrupción, violaciones de la privacidad y falta de independencia judicial.

Durante el proceso de inversión del Subfondo, los principales Riesgos de Sostenibilidad potenciales se clasifican en función del nivel de sus posibles impactos sociales y ambientales adversos (es decir, impacto significativo, limitado o mínimo) y las razones, teniendo en cuenta la posibilidad de implementar medidas de mitigación.

Los principales factores de riesgo relacionados con el proyecto son los siguientes:

El Fondo está financiando operaciones en escenarios con conflictos sociales en torno al acceso a la tierra y los recursos. El financiamiento de ciertos actores puede profundizar estos conflictos sociales;
El Fondo es pionero en el concepto de manejo forestal que está fuera de las prácticas establecidas y puede que no resulte ser una práctica de manejo insostenible para ciertos SDF que conduzcan a una mayor degradación;
Los accesos viales creados por las operaciones forestales del SDF financiadas por el Fondo conducen a la deforestación y la invasión de asentamientos ilegales;
Las medidas inadecuadas de salud y seguridad dan lugar a accidentes que causan daños a los empleados y contratistas de las participadas del Fondo;
Los estándares sociales mínimos, como el pago de salarios mínimos y el empleo legal, no son respetados por las empresas en las que se invierte que emplean personal de manera informal y pagan salarios por debajo del mínimo. Esto es especialmente preocupante con respecto al género, dado que la industria forestal ha estado típicamente dominada por hombres y que las acciones tomadas por el Fondo podrían acentuar inadvertidamente los desequilibrios de género que ya prevalecen entre las comunidades locales.

Para mitigar los Riesgos de Sostenibilidad más graves, no se realizarán inversiones si se evidencia lo siguiente (que, para evitar dudas, se consideran factores de riesgo clave en el sector forestal):

• (i) Conversión forestal importante o deforestación asociada al proponente del proyecto desde 1994; la definición de lo que se considera importante está proporcionada por los principios y criterios elaborados por el Forestry Stewardship Council (ii) tenencia de la tierra poco clara y alto riesgo de conflicto sobre la tenencia de la tierra, lo que podría implicar el reasentamiento;
• (iii) Trabajo infantil o trabajo forzoso;
• (iv) Riesgos de gobernanza importantes al invertir en comunidades, incluidos, por ejemplo, conflictos internos irresolubles; y
• (v) Cualquier actividad ilegal o violación de normas, reglamentos o leyes nacionales, regionales o locales.

Teniendo en cuenta la política aplicable con respecto a la integración de los riesgos de sostenibilidad y el proceso de inversión, no se prevé que los riesgos de sostenibilidad afecten negativamente a la rentabilidad financiera del Subfondo. Sin embargo, el cambio climático y el aumento de los fenómenos meteorológicos extremos, como tormentas, calor y cambios en las precipitaciones, pueden afectar al Subfondo y sus rendimientos financieros.

Las políticas ESG básicas de FCCF están documentadas en los Principios ambientales y sociales del subfondo. Esto detalla cómo se integran los ESG en el proceso de inversión y se puede analizar más a fondo si se solicita. No obstante, deben tenerse en cuenta los siguientes principios clave del proceso de inversión:

A través de su apoyo a la gestión sostenible de los bosques tropicales secundarios y las actividades asociadas de procesamiento de madera, el Fondo se alinea con los objetivos de las Convenciones de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático («UNFCCC») y la Convención de las Naciones Unidas sobre la Diversidad Biológica («UNCBD»), así como la ONU agenda para el desarrollo sostenible, encapsulada en los Objetivos de Desarrollo Sostenible («ODS»). El Fondo también se adhiere a la Declaración Universal de los Derechos Humanos, y en ese marco a las normas laborales de la Organización Internacional del Trabajo y la Declaración sobre los Derechos de los Pueblos Indígenas.

El Fondo verifica que sus inversiones sean consistentes con los objetivos de mitigación y adaptación climática del país anfitrión, y sus compromisos con el Acuerdo de París, así como con los tres objetivos principales del CDB. El Fondo aborda los Objetivos de Desarrollo Sostenible cuando corresponde, con especial énfasis en la gestión forestal sostenible (ODS 15), la mitigación del cambio climático (ODS 13), el alivio de la pobreza (ODS 1), la igualdad de género (ODS 5), las condiciones de trabajo decente (ODS 8) y promoción de la madera como material local bajo en carbono (ODS 9).

El Fondo requiere que todas sus inversiones cumplan con las leyes ambientales y sociales nacionales, incluidas las obligaciones legales relacionadas con la adhesión del país anfitrión a los marcos legales internacionales relevantes, en particular los citados anteriormente. El Fondo también contribuye a la creación de entornos legales y reglamentarios propicios para la gestión sostenible de los SDF.

El Fondo no financia inversiones que contravengan las buenas prácticas internacionales para prevenir el blanqueo de capitales y la financiación de actividades terroristas.

En el marco de los proyectos financiados por el Fondo, el manejo forestal debe apegarse a los Principios y Criterios del FSC. Los proyectos que involucren la transformación y comercialización de madera deben asegurar la trazabilidad (o cadena de custodia) y contar con un sistema de debida diligencia o garantía legal.

El Fondo no financia proyectos cuyas actividades estén incluidas en la Lista de Exclusión de la Corporación Financiera Internacional (IFC).

El Fondo se alinea con la estrategia «Attribution des fonds pour le financement international de la lutte contre le changement climatique» publicada por el Ministère de l’Environnement, du Climat et du Développement Durable de Luxemburgo.

El Fondo interactúa con las partes interesadas a nivel de Fondo y de inversión. A nivel del Fondo, FCCF se compromete a garantizar un intercambio continuo con los gobiernos de los países objetivo, las organizaciones de investigación (CATIE), las ONG (Iniciativa 20×20) y otras organizaciones de múltiples partes interesadas (FSC), y asistir a foros y plataformas relacionadas con la gestión de bosques sostenible. A través de este intercambio, el Fondo busca promover el intercambio de conocimientos y la validación continua de sus actividades por parte de terceros.

A nivel de Inversión, todas las participadas deben relacionarse con los interesados del proyecto de manera transparente y en un asunto culturalmente apropiado, de acuerdo con los Principios y Criterios del FSC®. En la mayoría de los casos, el Fondo asumirá cargos en el Directorio de sus empresas Participadas. En tales casos, la lógica del planeta, las ganancias y las personas sigue siendo fundamental para la posición de compromiso del Fondo.

Además de los principios destacados anteriormente, el Subfondo se alinea con los objetivos del Acuerdo de París y apoya contribuciones determinadas a nivel nacional en geografías de inversión, a las que contribuye en los siguientes aspectos:

• proporcionar nuevos conceptos de gestión forestal que reducirán las emisiones de GEI del sector del uso de la tierra;
• proporcionando pruebas de concepto a través de sus inversiones y aumentando las capacidades nacionales para la implementación de estos nuevos conceptos; y
• al contabilizar todo el secuestro de GEI dentro de su alcance de actividades.

El fondo madre, Investing for Development SICAV, es miembro de varios grupos e iniciativas que apoyan y defienden las mejores prácticas globales con respecto a ESG. Puede encontrar más información aquí.

Se facilita la política de remuneración del Fondo y se detalla que se tienen en cuenta los objetivos sociales en la retribución variable del personal clave. La política de remuneración está disponible aquí.

Estas divulgaciones reflejan las prácticas actuales dentro del subfondo. De existir alguna evolución en estas prácticas, ello quedará reflejado y explicado en el sitio web.